轻卡稳定，重卡增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】06  年1-7  月，公司销售轻型货车172972  辆，同比增长6.6%；销售重型卡车（包括非完整车辆）11893  辆，同比增长49.4%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）不过，公司轻卡的毛利率为6.26%，中重卡6.51%，产品毛利率有待提高。
            专营商用车，将与经济周期紧密相关。公司的产品轻卡、重卡、客车都属于商用车范畴，按照公司的规划，公司要成为中国最大的商用车制造基地。商用车属于投资品，一般与经济周期高度相关。在经济景气时，下游需求增长较快，公司的成长性会很强；但是必须防范其在经济不景气时的风险。
            股权激励今年可能完成。公司目前在做管理层股权激励，预计今年应该能够完成。考虑重卡行业可能在07  年迎来上升周期以及公司有一些新投资的项目，公司将在未来几年保持盈利增长。
            发动机项目值得关注。公司与康明斯合资生产2.8L  和3.76L  的发动机。由于这两款发动机在国内由公司独家生产，而且产品主要面向国外市场。其利润率可能较高。项目共投资20  亿，预计08  年投产，6  年可收回投资。
            给予增持评级。公司的销售能力较强，但产品毛利率较低，产品布局集中在商用车领域。综合公司新的投资计划、股权激励以及增发的计划。给予公司增持的评级。