水利政策正在落实,原来搁置的水利项目资金逐步到位、审批加速,目前立项等也在增加。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】3、4 月份后水利水电项目也将全面开工,预计水利水电将加大资金落实力度,对冲经济下滑风险。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)首推估值较低的葛洲坝、安徽水利,关注具有弹性的国统股份、粤水电、青龙管业。
行业研究
房地产行业:上海政策点评——地产股买入良机
上海政策叫停无碍政策回暖大局。之所以会出现新政反复出台,又反复被叫停的情况,我们认为只是中央及地方在救市时机上的认识有所差别。另外一个重要因素则是楼市成交的持续恢复,通过草根调研及对行业政策的判断,我们认为成交修复能够持续。关注冠城大通,华夏幸福,保利地产,荣盛发展,华业地产,宁波富达,阳光城。
炭黑行业:高油价背景下炭黑有望量价齐升;需求空间仍然广阔在伊朗局势不稳定性增强,国际油价维持高位的背景下,国内炭黑有望呈现量价齐升的局面。煤焦油法具有显著的成本优势。进口单价与出口单价的价差在8000 元/吨左右,该现象为国内龙头企业的发展提供了巨大的想象空间。炭黑的需求空间仍然广阔。全球呈现寡头垄断的供给格局,产能向中国转移。国内炭黑的龙头企业与小型企业的经营状况显著分化。建议关注黑猫股份和龙星化工的业绩弹性。
电子行业:智能手机是最大亮点,主题投资当道
全球电子行业整体处于弱势,目前数据处于止跌企稳状态,预期2 季度是正常季节性回升,回升幅度仍然难以预测。国内电子行业中,需求确定成长的行业在智能手机和安防行业。我们看好长盈精密、安洁科技、欧菲光、春兴精工、大华股份、中科三环、彩虹股份,同时三星推出微投手机将有利相关公司,值得跟踪。
电力行业:电力体制改革稳步推进
在供求持续偏紧、煤价上涨预期趋弱及资源品价格改革的背景下,火电行业有望逐步走出盈利低谷,板块中期活跃度也将进一步提高;水电行业则重置价值突出。配置因素或将主导近期个股走势。提供如下组合:价值型组合建议关注资产价值突出的宝新能源和川投能源;防御性组合建议关注业绩稳定、估值较低且股息率较高的国电电力和长江电力。