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研究报告:国信证券-资金强弱择时选股周报:RMS提示资金持续青睐大盘股,但风格切换信号-120305

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-03-05 11:17:20
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 焦健
研报出处: 国信证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 848 KB 分享者: dav****102 我要报错
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【研究报告内容摘要】

            模拟基金净值表现      截止上周五收盘,  GSMS基金、GSMS&EMS基金、GSMS价量删选基金累计收益率分别为-4.74%、9.08%、4.83%
        (上周各组合平均收益分别为0.13%、0%、-0.41%),分别获得12.5%、26.3%、22.07%的超额收益(年化超额收益分别为5.1%、10.6%、8.9%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】    GSMS  选股样本外检验结果      目前已到期118组样本外检验,其中推荐买入的多头组合表现超越沪深300指数共78次,胜率66.1%,平均每期跑赢指数1.46%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)删选后多头组合表现超越沪深300共83次,胜率70.3%,平均每期跑赢指数1.84%。超配多头+低配空头的多空组合获得绝对正收益82次,胜率69.5%,平均每期绝对收益2.02%。    RMS轮动提示继续超配小盘股      3月2日最新GSRMS指标值为-0.84,大盘股上涨阻力仍然小于小盘股,上周中证100和中证500涨幅分别为1.14%、1%,  2010年以来500与100的收益差微微回落至8.78%,继续超配小盘股。上周GSRMS值仍然维持在低位,资金继续力挺大盘股,并且大盘股有后来居上的态势,如果这一现象能持续则RMS触发风格切换的可能性将大大增加。    EMS择时提示继续空仓      从3月2日的最新测算数据看:上周沪深300指数GSEMS为0.37,沪深300指数涨1.21%,上涨阻力稍大于下跌阻力,继续空仓。EMS择时策略9月23日发出卖出信号以来,沪深300指数累计上涨0.39%。整体来看,大盘上涨依然没有遭遇显著阻力,但无论是指数还是EMS指标震荡幅度明显增大,回调风险依然存在。  

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