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研究报告:方正证券-A股市场数量化分析-120305

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-03-05 11:05:03
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 赵伟
研报出处: 方正证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 663 KB 分享者: yan****004 我要报错
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【研究报告内容摘要】

投资要点
        ※  上期回顾:
        “最终结论:市场存在冲高回落风险。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        在因子解析部分包括居民存款活期占比、SHIBOR、美元指数、市场人气综合指数、股指期货动态五个因子。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)在这5  个因子中,对后市以乐观为主,但是由于上周市场出现加速上行,而资金面好转的程度却有待观察,因此市场还是存在一定的调整压力。
        模型方面,从2012-02-21  到2012-02-27  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:68.04%,从2012-02-22  到2012-02-28  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:72.15%,从2012-02-23  到2012-02-29  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:69.13%,从2012-02-24  到2012-03-01  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:63.48%,从2012-02-27  到2012-03-02  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:60.91%,=>我们的模型对本周行情看涨,具体可能呈冲高回落之势。”从上周市场走势来看,全周呈“N”型走势,最终上综指、沪深300、深成指、中小板指数、创业板指数涨幅分别为0.86%、1.21%、1.74%、0.46%、0.61%。整体来看,上周市场“N”型走势与我们冲高回落的整体判断略有偏差,但偏差不是太大,造成偏差的主要原因在于地产板块受四大行首套房贷回归基准的利好刺激大幅上涨。
        ※  本期,在因子解析部分包括重要股东增减持情况、SHIBOR、美元指数、市场人气综合指数、股指期货动态五个因子。在这5  个因子中,对后市相对中性,既无强烈看多的,也未出现强烈看空的,部分因子甚至显示出了市场进入震荡格局的信号,因此预计接下来市场将以震荡为主。
        ※  模型方面:从2012-02-28  到2012-03-05  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:48.43%,从2012-02-29  到2012-03-06  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:55.03%,从2012-03-01  到2012-03-07  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:57.16%,从2012-03-02  到2012-03-08  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:49.48%,从2012-03-05  到2012-03-09  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:50.91%,=>我们的模型对本周行情看平。
        ※  综合上述结论,我们认为本周市场将呈震荡态势,后市市场格局可能以区间震荡为主。
        ※  风险因素:突发事件所带来的不确定性。
        

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