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研究报告:申银万国-从技术分析到量化策略:技术分析的量化运用系列研究之一-120301

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-03-05 10:16:37
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 袁英杰
研报出处: 申银万国 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 269 KB 分享者: twt****787 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        技术分析最早由Charles Dow于20  世纪初提出,经过技术分析投资者100余年的实践和总结,形成了运用证券的历史交易价格、成交量等信息判断未来价格趋势的分析体系,并依靠简单直观的特点被广泛运用于股票、外汇、期货等市场。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        技术分析主要建立在三个前提假设之上:市场行为反映一切信息;价格呈趋势运动;历史会重演。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)按照分析方法的不同,技术分析主要分为图示分析法、指标分析法、量价分析法、周期循环分析法以及混沌分析法等。
        技术分析和行为金融研究均重视投资者心理对价格的影响,技术分析的三个前提假设均能用行为金融理论进行解释,行为金融为技术分析找到了理论基础。
        技术分析天然是量化策略。技术分析的主要理论均建立于三个前提假设之上,而这些假设均符合量化策略的构建过程以及相关要求:技术分析和量化策略都从分析信息出发进行研究,二者的主要任务都是寻找价格变动规律,实际使用时也均要求未来有效。
        技术分析既可以改造为获取相对收益的量化策略,也可以改造为获取绝对收益的量化策略,还可以通过优化样本空间或买卖时点来改进量化策略。
        在后续的报告中,我们将就技术分析中图示分析、指标分析等方法在量化选股、择时等领域的运用进行研究,供投资者参考。
        

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