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银信科技研究报告:日信证券-银信科技-300231-服务与集成均衡增长,新客户带来新空间-120227

股票名称: 银信科技 股票代码: 300231分享时间:2012-03-01 10:42:55
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 王立
研报出处: 日信证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 675 KB 分享者: po****e 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        公司发布2011  年度业绩快报,报告期内,实现营业总收入1.98  亿元,比上年同期增加24.91%;实现利润总额4022.95  万元,比上年同期增加28.38%;归属于上市公司股东的净利润3445.40  万元,比上年同期增加28.65%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        公司2011  年度利润分配预案为:以2011  年末的总股本4000  万股为基数,每10  股派发现金红利2.00  元(含税)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)资本公积金转增预案为:以2011  年年末总股本4000  万股为基数,以资本公积金向全体股东每10股转增10  股。
        增速稳定,主营业务均衡发展
        公司2011  年营收和净利润增速与往年相比有所降低,但与行业增速相比,仍然较为稳健。作为第三方服务商,公司从2008  到2010  年,每年服务收入均增加约1000  万元,2011  年增量翻番,使得公司系统集成与支持服务两项业务的占比也更为均衡,愈发稳定在5:5,我们认为这样的比例是不论是作为系统集成商还是服务商,都是一个比较合理的水平。
        新客户的开拓增强未来发展信心
        公司所在的IT  服务行业集中度低,在公司主营的金融IT  服务领域,作为龙头企业,公司的市场占有率也不过在4%~5%之间。未来的发展一方面通过横向的并购,更重要的,还是通过新领域、新客户的开拓,并不断增强客户粘性。公司在2011  年新增客户超过60  家,涉及金融,电信、保险、政府、商超等多行业,新客户的拓展为公司未来发展打下稳固基础。
        尤其是电信和政府,未来在IT  领域投资巨大,公司在这两个市场的业务拓展值得期待。

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