投资要点:
1、盈利能力持续加强,资产规模平稳增长
报告期,公司实现营业收入253 亿元,比上年增加78 亿元,增长45%;实现营业利润92 亿元,比上年增加40 亿元,增长75%;实现净利润63 亿元人民币,比上年增长69%,基本每股收益为0.48元人民币,比上年增长55%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,净利息收入226 亿元,增长40%,净非利息收入27 亿元,增长112%,净非利息收入占营业收入的比重为11%,比上年提高3.4 个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中:手续费和佣金收支净额增长133%。报告期,公司成本收入比由47.71%下降到46.26%,实现了比较有效的成本控制。
报告期末,公司资产总额达9,198 亿元,比上年末增加1,947亿元,增幅27%;存款总额达6,712 亿元,比上年末增加879 亿元,增幅达15%;贷款总额(含贴现)达5,550 亿元,比上年末增加829亿元,增幅达18%。
2、信用卡业务发展迅速,贷存利差继续扩大
报告期,公司信用卡业务取得了突飞猛进的发展。累计发卡量达到334 万张,有效卡量302 万张,有效户数246 万张,交易额已经突破360 亿元。全年新增发卡190 万张,同比增长46%;交易额287 亿元,同比增长322%;贷款余额54 亿元,同比增长364%;贷款日均28 亿元,同比增长460%;不良率仅为0.45%。截止报告期末,民生白金、钻石信用卡累计发卡量达3.8 万张,在全国名列第一。而在贷存款平均年利率方面, 由于央行07 年的多次加息,致使公司07 年利差也出现了放大,从06 年底的3.63%放大到了07 年6月底的4.61%,扩大了0.98 个百分点。公司年度税后利润受益于利率调整,但存贷款利差缩小的趋势已经确立,加息的累计效应将在随后逐渐显现......