公司的产品结构:公司产品主要分三类:电站设备类铸件、船用设备铸件、大型机械铸件,收入比例分别为75%、15%和10%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
行业情况:大型铸锻件下游主要是电站、船用、大型机械、冶金和石化,其中电站设备铸锻件壁垒最高,船用、大型机械其次,冶金和石化设备壁垒较低。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司主要竞争对手为一重、二重、上重、沈重,但一重、二重偏重于石化、轧机设备;公司与二重在电站设备领域有所重叠,但二重主要为集团做配套,对公司冲击较小;沈重规模一直没做起来。公司在市场化运作能力和意识、客户资源方面以及质量技术上占有较强优势,2-3 年内受到的竞争压力很小。
公司的需求:目前国内面临的电力设备产业的技术升级(小机组-大机组-超大机组)、大型水利工程的兴建、风电产业的迅速发展,国外欧美国家近两年面临电力机组的更新换代,需求十分旺盛。公司目前处于供不应求、订单饱满的状态,这种形势基本可以持续3 年。
公司的原材料供应:公司原材料主要是废钢、其他为特种金属。在大连有两个废钢收购基地,供应不会有问题;特种金属量比较小,供应也不会有问题。
公司订单情况:公司在手订单13 亿左右,08 年计划完成10 亿,3 亿放到09 年做。
公司的出口情况:公司目前出口比例为10%~15%(按收入比),主要客户有GE、SIMENS、阿尔斯通、东芝和三菱等,公司计划3 年内将出口比例提高至30%。公司通过产品的出口提高了质量、创建了品牌、增强了公司未来应对转变的能力。由于公司的议价能力很强,人民币升值对公司的影响很小,公司基本能转嫁给下游客户,同时公司也在努力采用欧元和人民币来计价,现在签订单基本以人民币来计价。
公司税收优惠政策:目前公司享受35%的增值税退还政策,公司判断,这个政策具有可持续性,08 年后能继续享受该优惠政策。
公司募集资金项目:募投项目投产时间肯定要比招股说明书披露的时间早,但具体初始投产时间和进度不确定。锻件项目公司在2 年前已经开始做准备,包括成立10 多人的工作团队,招聘技术人员,培育客户等。
高端球项目:公司新投资意向高端球项目,主要是为扩充风电球铁件的产能,具体的能带来的收入、效益等都还没测算。
重工起重集团上市情况:重工起重集团正在改制,未来的计划是将各子公司分拆上市,资产注入公司的可能性较小。