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泛海建设研究报告:国信证券-泛海建设-000046-未来持续快速增长可期待-080219

股票名称: 泛海建设 股票代码: 000046分享时间:2008-02-19 10:25:05
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 方焱
研报出处: 国信证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 43 KB 分享者: su****y 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        07  年度净利润同比增长153%,EPS  0.87  元(按新股本摊薄0.58  元)2007  年公司实现营业收入41.63  亿元、营业利润10.16  亿元、净利润6.53亿元,同比分别增长210.53%、183.22%和152.54%;实现基本每股收益0.87元;净资产收益率16.16%,比上年提高  8.43  个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        公司07  年销售收入大幅增长,主要得益于北京“泛海国际居住区”项目销售持续向好;但业绩略低于预期,主要是由于公司定向增发通过时间低于预期,导致相关登记及股权过户手续在07  年底尚未完成,购入资产未能合并至公司报表,该部分资产收益将在未来得以体现。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
􀁺  已有项目品质优良,是公司近年业绩高增长的主要来源公司目前的在建和拟建项目均位于北京、深圳、武汉、青岛等中心城市的较好地段,项目开发附加值高;且大多通过协议转让的方式取得,拿地成本相对低廉,增值潜力巨大。主要项目北京泛海国际居住区5#、6#、7#、8#地块项目进展顺利,自从06  年下半年开盘以来,销售情况持续向好,价格一路走高,销售率达到98%,07  年累计销售面积20.63  万平米,实现收入突破40  亿,占公司收入的97%以上,该项目的盈利将支撑公司近两年的业绩增长。此外,深圳月亮湾、青岛泛海国际购物中心等项目也将于08  年正式动工。

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