扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

万科A研究报告:山西证券-万科A-000002-销售不如预期,降价效果仍待观察-111206

股票名称: 万科A 股票代码: 000002分享时间:2011-12-07 08:46:01
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 平海庆
研报出处: 山西证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 买入
研报大小: 412 KB 分享者: qix****ao 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

    销售金额同比继续大幅下降。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2011年11月公司实现销售面积73.8万平方米,同比下降23.92%,环比下降26.5%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)1-11月份公司实现销售面积1015.3万平方米,同比增长22.5%。2011年11月公司实现销售金额82.9亿元,同比下降35.59%,环比下降19.83%。1-11月实现销售金额1157.2亿元,同比增长15.924%。虽然11月份是销售传统淡季,公司也通过降价进行了促销,但11月公司销售同比与环比均下降较多,说明在行业的冬天,公司销售仍没有起色。    销售均价同比下降15.34%。公司11月份销售均价11233.06元/平方米,较10月份环比上涨9.07%,较去年同期下降15.34%。从公司单月销售均价看,销售均价环比上升主要是因为一线城市销售占比较多,但从同比下降15.34%和近5个月销售均价走势看,公司销售均价处于震荡下行趋势。    11月新增项目权益建筑面积54.1万平方米。11月份公司新增3个项目,建筑面积106.2万平方米,与10月份基本持平,三个项目分别位于上海、珠海、贵阳,总地价款24.3亿,公司的权益地价款12.2亿。前11个月公司新增土地建筑面积为1647万平方米,较去年1-11月的2259万平方米下降27.07%。从前11个月公司土地储备策略看,公司目前对土地市场态度仍然非常谨慎。    投资评级:按12月5日公司收盘价7.3元,公司11-12年PE分别为9x,7x,估值仍处于安全边际以下。我们维持公司"买入"评级。    

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com