本周(01.28-02.01)FTSE A50 现货市场重创下挫;期货市场当月合约周三到期交割,受现货拖累,合约价格持续疲软,一路下滑。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】现货指数周初受国内雪灾及海外市场下跌影响,当日巨幅下跌达7.16%,随后指数震荡调整,周五收盘报16851.63 点,较前一周下跌达1723.32 点,跌幅9.28%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)当月合约在周一小幅下跌,跌幅较现货小,但在随后两个交易日合约开始补跌,周三交割收盘报17020 点,较上周五下跌6.99%。本周当月合约三个交易日总成交845 手,成交量较上周增加58.83%;未平仓量微小下滑,盘面显示本周三个交易日合约有小幅转仓现象,二月合约三日共有1307 手进场,但从一月合约持仓量来看,转仓意愿并不强烈,大部分一月合约的投资者(周三持仓量为862 手)依然选择持仓等待结算。
沪深 300 现货指数在国内雪灾、国外市场下跌及次贷危机与宏观调控等不确定性影响下重创下跌,周跌幅10.03%;仿真交易合约全线暴跌。周一沪深300现货指数大幅下挫6.85%,周二微幅企稳,但市场弱势难改,周后期指数缓慢调整,连日阴霾,周五收盘报4568 点,较前一周下跌达10.03%。期货市场上,当月合约IF0802 本周走势主要受现货重挫影响,同时过高升水的修正也一定程度影响了当月合约走势,造成大幅下跌,周五收盘时报4790 点,周跌幅10.30%,合约的交易价格相对现货升水空间微幅压缩(基差从上周的-262.6点收敛至-222 点);当月合约成交缩量,周总成交214682 手,较上周总量减少7.11%,占周总成交的18.53%,持仓量稳步上升,周五略有回落,收盘持仓量为20539 手。次近月合约IF0803 的价格变化受到高升水和现货下跌压力,出现大幅度下跌,周五收盘报5134 点,周跌幅15.41%,基差从-991.6 点降至-566 点。中远期合约IF0806 和IF0809 均出现大幅下跌,周五收盘分别报6036 点和7249 点,周跌幅13.65%和8.10%。后市方面,市场已经暂别单边上扬阶段而进入宽幅震荡阶段,但相信次贷危机与宏观调控并不改变长期牛市的坚实基础,只是引发了投资者对不确定性的强烈预期,因而未来短期现货市场仍将以震荡走势为主,考虑到近期外围股市反弹,A 股市场方面新股票型基金获批开闸,相信市场信心将得到一定程度提振。期货方面,经过近期的修正,当月合约IF0802 的升水偏高问题得到一定程度的释放,未来一周走势仍将主要受现货走势影响;其他远月合约约IF0803、IF0806 和IF0809 基差均得到一定压缩,但考虑各合约溢价仍然偏高,特别是IF0809 合约上周升水压缩幅度仍然很小,未来一周将存在一定的升水压缩压力,投资者在交易中远期合约除考虑现货指数走势外,还应考虑过高升水带来的风险以及市场向合理水平修正的可能性。