盈利预测调整。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在调整了地产项目结算进度和股本预测后，我们将冠城大通的07  年每股收益预测从0.47  人民币下调8%至0.43  人民币；将08  年预测从1.10  人民币上调20%至1.32  人民币；同时将09  年预测从1.52  人民币上调24%至1.89  人民币。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）预计07-09  年公司盈利的年均复合增长率将达到109%。基于23.5  倍的08  年预期市盈率和16.4  倍的09  年预期市盈率，我们对该股维持31.00  人民币的目标价格。目前股价相对目标价格仍有较大的上涨空间，因此我们对冠城大通维持优于大市评级。
盈利指引。冠城大通发布业绩预增公告，预计07  年净利润在06年1.14  亿人民币的基础上同比增长至少50%，也就是说07  年盈利至少达到1.71  亿人民币，每股收益也将在0.36  人民币以上。公司表示，利润增长主要得益于销售收入的大幅度提升。公司定于2月28  日披露07  年年报。目前，公司公开增发不超过1.2  亿股新股的方案已经提交证监会，正在等待审批。  鉴于增发的不确定性，我们将07-09  年的股本预测加以调整，并维持在目前水平。但是我们坚信，一旦增发顺利获批并完成，公司的财务压力将大为减轻，同时也为未来的发展奠定坚实的基础。