事项:
2005 年8 月--9 月,江苏苏宁环球集团有限公司与吉林市国有资产经营公司签署了《吉林纸业股份有限公司收购与重组协议》,苏宁环球集团以1 元人民币的方式受让吉林市国资公司持有的ST 吉纸50.06%的国家股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】12 月,苏宁环球集团将其持有的天华百润投资公司95%股权和华浦高科建材公司95%股权注入ST 吉纸,并同时完成股改,2005 年12月26 日,公司股票暂停上市8 个月后恢复上市,股票简称变更为 GST 环球。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
我们非常关注公司的变化,几次对公司进行实地和电话采访,为更进一步了解公司的动态和长远发展规划,我们于06 年8 月上旬再次对公司进行实地深入调研,并就投资者所关心的问题与公司进行了较深入的沟通。根据最新调研,公司各项业务进展非常顺利,开发的住宅产品销售率100%,产品供不应求,商品砼业务也呈良好的发展态势,预计公司06 年开始业绩将大幅增长,未来将进入高速成长期,综合评估各方面的因素,我们给予公司“谨慎推荐”的投资评级,详细分析可见我们随后推出的深度《调研报告》。
评论:
公司开发的住宅产品符合国家产业政策,不受房地产调控影响,产品销售率100%
公司目前房地产项目有两个:一个是天华百润投资公司开发的“天润城项目”,另一个是此次增发注入的 “天华硅谷”项目(江苏乾阳房地产开发有限公司开发)。“天润城项目”是南京目前最大、全国名列前茅的商品住宅项目之一,已取得4294 亩的用地规划许可,其中,一期占地500 亩,规划建筑面积60 多万平米,已基本完工并销售完毕,大部分将在06 年结算,单元住宅建筑面积大部分在90M2 以下,销售价格从刚开始的2500 元/M2 上升到目前2800 元/M2,价格只有市区的1/2 或1/3,完全符合国家目前提倡的“中低价,小户型”的住宅产业政策,二期“润富花园”(占地149 亩)也基本完工,三期500 多亩土地正在进行项目前期工作,准备07 年竣工。
“天华硅谷”项目规划总用地面积为32.85 万平方米,规划建筑面积37.86 万平米, 该地块于2003 年7 月通过挂牌出让方式取得,现已取得《建设用地规划许可证》及《国有土地使用权证》,计划06 年底开工,拟开发成高档住宅和商业,预计06 底开工,09 年完工,将对公司07、08 和09 年业绩产生积极影响。
商品砼业务发展态势良好
华浦高科建材公司主要生产商品砼,另外还有部分建筑涂料业务,公司目前商品砼产量在55 万M3,涂料产量在50万M2,生产的商品砼除满足公司房地产项目自用外,有一半的业务量外销,按目前市场价格,华浦高科建材公司每年能为公司创造利润1200 万元以上。