恐慌性下跌再现全线跌停
盘面研判:
美国经济衰退以及次级债等阴影笼罩着全球股市,周一不仅亚太区股市集体大幅下挫,而且开始感受到次级债风暴杀伤力的欧洲股市近期也连续暴跌,全球股市包括中国股市都出现黑色星期一。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
周二政策面并没有传出利好消息,结果周二沪深两市股指大幅跳空低开,开盘半小时在权重股集体杀跌的带动下,市场出现恐慌性抛盘,沪市指数急速下挫,盘中仅有5只红盘,其他个股一片惨绿,之后大盘出现一波有力反弹,盘中一度有不少个股翻红,但午盘在港股早盘收市跌2000点的恐慌带动下,沪市指数一路下挫将早盘反弹全部吞噬,盘中一度最低下摸至4511.95点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)收盘时沪市指数报4559.75点,跌7.22%,深市指数报15995.9点,跌7.06%,近千家个股跌停,沪深两市成交额约2300亿元,较昨日有所放量。
周二基金的2007年4季报已经披露完毕。从基金平均持仓水平来看,345只基金07年4季度的平均股票仓位降至78.42%,较3季度降低1.27%。从过去6个季度中,基金的平均持仓水平仅有两次出现下降,其中一次发生在07年第一季度,当时基金平均仓位减低0.8%,考虑到当时正处于基金发行高峰,大批来不及建仓的新基金摊薄了股票基金的平均仓位,属于被动降低平均持仓水平;而4季度基金平均仓位降低则属于主动减仓,可见基金一直对后市持谨慎态度,是本轮行情夭折的深层次原因。从行业配置来看,证券、保险、有色金属、钢铁、房地产等板块遭遇基金减持,而增持的行业则主要集中在食品饮料、石化塑胶和信息技术行业,这正好符合近期的个股热点特征。基金大幅减持的金属非金属以及房地产行业4季度进入深幅调整,成为“重灾区”,而基金大幅增仓的食品饮料、化工板块近期走势强劲,屡创新高。值得一题的是中国平安就是4季度基金减持重仓股的第一名,中国平安的天量再融资计划如果按前期股价顺利实施将达到07年A股总融资规模的五分之一,超过中国神华和中国石油两大IPO融资的总和,07年股市就是在这两大航空母舰IPO的打击下见顶的,中国平安的再融资规模如此之大,自然会引发市场的恐慌。
从盘面看,在内忧外患的打击下,市场已经产生了严重的恐慌情绪,周二明显出现了非理性的抛售行为,这种系统性风险的释放,完全靠市场来消化不是一天两天能完成的,受美国次级债危机影响最大的上市公司中国银行周二还停牌,周三复牌的话还将给市场带来进一步的冲击,短线看大盘惯性下挫后将有可能出现技术上的报复性反弹,但是中国平安事件暴露的是中国股市制度上的危机,要解决这个只能靠政策。建议投资者不要盲目杀跌,短期密切关注政策是否有救市行为如批准发行新基金等,在政策面不明朗的情况下不要急于做反弹,以观望为主。
趋势预测:
大盘惯性下挫后可能出现报复性反弹,但能否真正止跌要看政策面。
操作建议:
建议投资者不要盲目杀跌,继续观望。