結論與建議：
        公司鋼鐵主業表現欠佳，  2  0  1  1  年上半年實現淨利潤1  .  7  5  億元，Y  o  Y  下降7  0  %，對應E  P  S  為0  .  0  3  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2  0  1  1  年上半年業績同比下滑的主要原因是原燃料價格同比漲幅大於鋼材價格漲幅，以及國家宏觀調控導致公司資金成本大幅上升。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        目前重組只差最後一關，若年內完成重組則盈利仍可達到我們此前的預期。預計公司2  0  1  1、2  0  1  2  年實現淨利潤1  4  .  6  3、3  0  .  4  2億元，同比增長3  8  %和1  0  8  %，對應E  P  S  分別為0  .  2  6  和0  .  5  3  元。對應P  /  E  分別為4  0  X  和1  9  X，P  /  B  分別為3  .  8  X  和3  X。維持“  買入＂投資評級。