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研究报告:招商证券-基金市场与基金管理业分析2011年二季度报告分析-110803

股票名称: 股票代码: 分享时间:2011-08-05 14:48:34
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 宗乐
研报出处: 招商证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 1,225 KB 分享者: tia****628 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        基金市场总体资产规模微幅上升  截至2011  年二季度末,中国大陆基金市场已成立的证券投资基金(不包含QDII)共计818  只,发行在外的基金总份额为23546.8  亿份,与上季度末相比,小幅上涨了2.4%,全部基金的估计净资产总值为23199.2  亿元,相比上季度末基金净资产总值上涨0.5%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        基金市场份额规模涨幅略超资产规模  总体来看,二季度国内基金市场整体的份额规模和资产规模均小幅上涨,但资产规模的涨幅小于份额规模的涨幅。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        从不同的基金类别来看,主动投资偏股型开放式基金和货币市场基金的资产规模缩水,其余各类基金的资产规模都取得了不同程度的上涨。
        新基金发行平均募集规模继续下降  二季度基金发行数量远超一季度,4、5、6  三个月期间共成立了77  只新基金,其中包括12  只封闭式基金和65  只开放式基金。新发基金募集总规模共计1075.5  亿份,单只基金平均募集规模仅为14.0  亿份/只,低于一季度的平均募集规模(16.1  亿份/只)。
        各类基金收益率平均值均为负  二季度各类基金收益率平均值均为负。截至2011  年6  月30  日,主动投资的偏股型基金(含封闭式、股票型开放式和混合型开放式)最近一个季度单位净值平均增长率介于-3.87%和-6.07%之间;近半年单位净值平均增长率介于-4.22%~-7.90%之间,近一年净值增长率在14.97%和17.70%之间。
        产业集中度  本季度基金行业的资产集中度略微上升,截至6  月30  日,前5家和前10  家基金管理公司管理总资产占全部基金管理总资产的比例约为30%和50%左右的水平,较一季度末均有微幅上升。
        基金持股占比小幅回升  若以2011  年6  月30  日当日收盘价计算,证券投资基金持有的股票资产占A  股市场总流通市值的比例为8.53%,较一季度末的8.14%有所回升。二季度末基金持有股票资产总值为16999.6  亿元,比一季度(16750.1  亿元)增加了249.5  亿元。
        开放式基金普遭赎回  2011  年二季度期间,除了ETF  之外,所有类别的开放式基金均发生了不同程度的净赎回。其中发生净赎回份额最多的是货币型基金(净赎回180.0  亿份)。
        封闭式基金折价率上升  二季度封闭式基金的折价率震荡微升,截至2011  年7  月1  日(周五),传统封闭式基金整体折价率由上季度末的7.47%升至8.08%,到期期限超过3  年的长期基金折价率为由8.04%升至9.85%,到期期限小于3  年的短期基金折价率由5.09%升至5.64%。
        

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