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研究报告:安信证券-晨会纪要-080115

股票名称: 股票代码: 分享时间:2008-01-15 09:14:54
研报栏目: 晨会早刊 研报类型: (PDF) 研报作者: 诸海滨
研报出处: 安信证券 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 102 KB 分享者: 1****e 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  前期到劲嘉股份调研,调研报告摘要有以下几点:
  公司主营产品烟标的销量近几年一直稳定增长,市场占有率不断提高,毛利率波动幅度较小。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  烟标行业增长稳定,产业集中度不断提升,龙头企业的优势地位越发突出;同时,烟标行业技术创新不断增强,高档烟标的销量与产能增长快。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  促使公司盈利提升的因素包括:烟标行业的平稳发展有利于公司业绩的稳步提升,公司的发行上市有利于竞争力的增强,战略并购有利于市场的进一步开拓。
  预计公司2007年至2009年,每股收益将分别达0.62元、0.85元、0.97元。考虑到公司烟标子行业的龙头地位,业绩稳步增长的同时,外延式的扩展战略会在今后几年迅速提升市场占有率。因此给予公司08年40倍的市盈率,并给予10%的溢价,对应股价为37.4元,给予增持-B的评级。
  

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