投资要点
基本金属继续上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由于葡萄牙被下调评级,本周欧元大幅下跌,美元指数上涨1.12%至75.179。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)尽管如此,在智利及印尼铜矿相继罢工的刺激下,国内外铜价一致走高,而国际铝价也终于在国内铝价的带动下小幅上涨。LME 金属指数上涨2.15%。其中铝价上涨1.28%至$2535,铜价上涨2.29%至$9661,锌价下跌0.38%至$2356,铅价上涨1.68%至$2719,镍价上涨3.87%至$23890,锡价上涨4.46%至$26800。
本周末央行的加息基本符合市场预期,总体有利于缓解小企业资金压力,对金属价格的影响偏正面。然而,周六美国公布的6 月非农就业报告结果大幅低于预期,失业率也超预期达到9.2%,我们认为金属价格短期将受到压制。维持行业评级“中性”。我们目前最推荐的基本金属依然是铝板块,消费强劲及能源成本上升对铝价形成有力支撑,推荐云铝股份,南山铝业。
国内外库存持续下降,其中SHFE 铝库存继续大幅下跌10.97%至12.43吨。LME 铝、铜、铅、镍、锡库存分别下跌1.06%、 0.35%、3.23%、2.31%、 2.21%。
黄金大幅上涨。由于穆迪将葡萄牙评级调至"垃圾级",导致市场避险情绪急剧升温,国际现货金价大幅上涨3.79%至$1544.15, SPDR 黄金ETF持仓持平。已持续一年多的欧洲债务危机不断峰回路转,却始终阴魂不散,而葡萄牙的摇摇欲坠,似乎标志着欧债危机进入新阶段;另一方面,美国债务上限问题也帮助提振避险需求。我们维持对金价震荡向上的看法,依然推荐估值偏低,增长性明确的紫金矿业。国际现货银上涨8.35%至$36.71,铂上涨1.03%至$1737.25,钯上涨2.49%至$778.13。
稀土继续小幅上涨,成交依然萎靡,小金属持续下跌。本周广东中钇富铕矿上涨10.05%,包头氧化铈上涨8.13%,长江锑上涨2.98%,包头氧化镧上涨2.92%,包头氧化镨上涨1.31%,长江镁上涨1.06%,长江锰上涨0.25%,中国钨精矿下跌3.89%, LME 钴下跌1.43%,中国钼精矿下跌1.23%,LME 钼下跌0.79%,欧洲钒下跌0.69%,中国铟下跌0.57%。