报告聚焦
        1、一汽夏利(000927)——以估值模式的改变看夏利
        【汪刘胜,唐楠,方小坚】公司部分股权转入一汽股份获批，集团整合势在必行，预计一汽股份将实现对一。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】汽夏利吸收合并，一汽夏利估值模式将发生重大改变。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）持股30%一汽丰田是优质资产，估算市值在180  亿，夏利2010  年净资产36.85  亿，我们认为给予1.5  倍PB  较为合理，合计市值235  亿。一汽夏利目前市值仅120  亿，夏利股价有极大上行空间，上调评级至”强烈推荐-A”。
        2、美克股份（600337）-行权条件挖掘改善性增长潜力
        【王旭东,濮冬燕】公司为国内中高档家具龙头，增发完成助推公司扩张，股权激励提升公司经营效率，预估每股收益11  年0.33元、12年0.49元，对应11年的PE、PB分别为35.5、3.0，给予“审慎推荐-A”投资评级；