探索国际合作新模式。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司拟与北京美福润、美国MediciNova 合资设立浙江森迈医药生物技术有限公司,注册资本1429 万,三方分别持股40%、30%、30%,浙江医药为相对控股第一大股东。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)合资公司将引进MediciNova 创新化合物MN-221 专利授权,对其进行技术开发和临床试验,并最终将该产品在中国上市。合资公司拥有该产品上市后中国地区所有商务权益。
MN-211 前景看好,上市尚需时日。美国MediciNova 是同时在大阪证券交易所(股票代码4875)和纳斯达克(股票代码MNOV)上市的小型生物制药企业,以开发小分子治疗药物为主,旗下6 个产品处于临床研究的不同阶段,MN-221是公司最为看好的产品,主要用于注射治疗哮喘急性发作和慢性阻塞性肺疾病(COPD)急性发作治疗,未来全球销售峰值很可能超过10 亿美元。2000 年,中国哮喘病人在1000~2000 万,近年,发病率与死亡率提升,MN-211 将可能成为重磅药品。合资公司尚处意向阶段,MN-211 中国上市需从头进行临床试验,上市尚需时日。
北京美福润:专业药品推广平台。该公司以新药学术营销见长,拥有覆盖全国绝大部分省市自治区及地级市的代理商网络,新药推广主要通过销售人员培训、科室推广会、各级学术会议、专业杂志文献和各地专家网络等手段。2007年美福润代理新昌制药厂替考拉宁,样本医药替考拉宁销售规模从2006 年的129 万提高到8099 万,市场份额也从2.8%提高至42.2%。未来合资企业新药上市,美福润将提供市场推广、策划及营销管理等服务。
VE、VA 价格向上,增发提升实力,合资公司探索新模式。VE 寡头格局延续行业景气,新生产基地建设有望打开公司成长空间,合资公司探索国际合作新模式,我们维持11、12、13 年盈利预测2.68 元、2.98、3.27 元,同比增长5%、11%、10%,对应的预测市盈率为13、11、10 倍,公司当前估值十分安全,VE、VA 价格向上,维持买入评级。