报告摘要:
近期BDI 指数出现下调 进入12 月以来,BDI 出现大幅震荡,截至12 月20 日,BDI 报收于9392 点,12 月日平均指数为9949 点,相对于11 月日平均指数10542点,下降了5.63%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为本月BDI 指数的调整是季节性因素产生的,主要是圣诞节和新年长假的临近,市场缺少新的货盘,导致即期和承租市场的交易力度减弱。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
铁矿石和煤炭是国际干散货主要货种 干散货海运市场的火爆直接原因是干散货贸易市场需求的强劲增长。其中,铁矿石和煤炭在运量和增量方面,都占据非常重要的地位。06年全球干散货海运量28.46亿吨,铁矿石和煤炭的运量占了51.12%,铁矿石和煤炭运量增量占据了全球干散货海运增量的61.31%。预计07年全球干散货运量29.92亿吨,铁矿石和煤炭的运量占了51.77%,铁矿石和煤炭运量增量占据了全球干散货海运增量的64.38%。
中国对铁矿石需求旺盛 中国成了全球最大的铁矿石进口国。2006 年铁矿石海运量占干散货海运总量的35.71%,而中国进口铁矿石量占铁矿石进口总量的85.17%。预计2007 年铁矿石海运量占干散货海运量的41.1%,而中国进口铁矿石量占铁矿石进口总量的89.67%。预计07,08 年我国粗钢产量分别为4.8亿吨和5.3 亿吨,同比增长14%和10.4%,铁矿石进口量为3.7 亿吨和4.1 亿吨,同比增长13.5%和10.81%。
煤炭航运周转量增大 煤炭方面,由于“高耗能、高污染、资源性”产品出口的限制,使得中国对煤炭出口开始征收关税,导致煤炭出口数量急剧下降,07年开始我国从原来的煤炭净出口国变为净进口国。在中国减少煤炭出口后,亚洲主要煤炭进口国更多的转向澳大利亚进口,在澳大利亚港口产生严重的压港现象后,这些国家又把需求转到更远的南非、加拿大和哥伦比亚,造成煤炭航运周转量的大幅增长。
08 年干散货船运力依然紧张 从现有订单看, 预计08 年干散货船运力为406 百万载重吨,干散货船运力的年增长率为4.64%。从干散货的船龄来看,20 年以上的干散货船运力占总运力的29%,未来拆解的压力较大。贸易格局的改变,增加了海运的距离,相当于降低了有效运力的供给。由于全球铁矿石和煤炭出口集中在澳大利亚,而澳大利亚的港口建设严重滞后,塞港问题明显。港口拥堵的状况短期很难改变,港口的拥堵极大的降低了船舶的周转和运力的有效供给。
08 年干散货市场依然景气 干散货的需求主要来自于中国、印度、巴西、俄罗斯等发展中国家,美国经济的放缓对干散货贸易需求的影响不大。运力供给不足、运距增加和塞港现象都使得运力紧张,需求的旺盛,使得干散货市场依然景气。