扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

上海机电研究报告:东方证券-上海机电-600835-协同效应创造新价值-110510

股票名称: 上海机电 股票代码: 600835分享时间:2011-05-11 08:21:39
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 周凤武
研报出处: 东方证券 研报页数: 5 页 推荐评级: 买入
研报大小: 416 KB 分享者: qin****99 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        事件:
        2011  年5  月9  日,上海机电股份有限公司(以下简称:机电股份)、广西柳工集团有限公司(以下简称:柳工集团)、上海电气国际经济贸易有限公司(以下简称:电气国际)三方在广西南宁签署了《战略合作协议书》。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据协议,柳工集团将持有金泰公司51%股权,成为实际控制人。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        研究结论
        金泰工程技术领先,市场前景广阔。金泰机械的SG  系列地下连续墙液压抓斗、SD  和SH  系列多功能钻机等产品具有明显的品牌优势,广泛应用于铁路、地铁、水库、地质勘探、地下水资源开发等项目。2010  年,金泰工程加大了产品研发的力度,投入资金研发包括液压风动冲击钻机;中驱多轴钻孔机;大三角多功能钻机;液压连续墙抓斗;双轮铣搅钻机等一批达到国际同类先进水平的地下施工机械。随着城市化进程的进一步推进,桩工机械将呈现广阔的市场前景。
        柳工渠道优势明显,金泰跨越式发展可期。柳工集团此前在桩木机械领域并无产品,此次收购将完善自身产品链。同时也展现出集团外延式扩张的发展战略。柳工集团在全国的销售网点将成为金泰高速成长的强劲动力,上海机电也将从投资收益中获得公司高速成长的成果,此次战略合作的协同效应将得以显现。
        风险因素:公司将金泰的股权转让后,投资收益将进一步提高,不确定性增加。
        催化剂:公司资产处置基本完成,未来发展战略的重新划定将成为亮点。
        估值与投资评级:排除此次转让对公司的影响,我们调整盈利预测至0.85:1.13;1.23  元。我们仍然维持19.34  倍PE  的估值水平,对应目标价为16.44  元,维持公司买入评级。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com