公司软磁产品处于严重供不应求状态，年初月产值约4000  万，月订单金额近亿元，到目前为止，尽管公司有扩产，但供给缺口仍有50%左右。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        天通股份计划  06  年新增16  条锰锌产品生产线，产能提升35%，目前处于边建设边生产状态，目前已有6  条生产线投入使用。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        客户结构和产品结构的双重改善，正在显著改善公司整体赢利能力和可持续成长能力。客户结构从台资客户为主转向以日资客户为主，并大力拓展欧美客户，未来收入有望持续增长；产品结构从以计算机和CRT  电视比重较大转为以液晶电视和汽车电子占较大比重，未来的产品综合毛利率水平有望得以维持和提升。
        预期  06-08  年业绩持续增长，EPS  分别为0.29、0.40、0.46  元。
        按照贴现现金流估值其每股价值在  9.34-9.79  元，按市盈率估值，每股价值为8.4-10  元。我们认为，合理价值区间为9-10  元，维持增持评级。