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互联网行业研究报告:金元证券-互联网即时通讯2008年度策略报告:平台黏性决定商业价值-071214

行业名称: 互联网行业 股票代码: 分享时间:2007-12-17 16:39:42
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 黄赛旗
研报出处: 金元证券 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 241 KB 分享者: vi****7 我要报错
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【研究报告内容摘要】

互联网经济是人头经济,中国庞大的人口基数由此带来全球潜力最大的互联网市场,目前较低的渗透率表明中国互联网市场发展空间依然很大
l  IM(即时通讯)是网络应用的最重要需求,是人们之间交流、沟通等现实需求的网络延伸;公众互动交流的需求、企业内协同办公的需求带动用户数量直线上升
l  即时通讯用户基数庞大,市场潜在价值巨大;即时通讯主力用户虚拟消费能力强;即时通讯运营商可以通过创造高亲和力、凝聚庞大的社群力量,并通过互联网增值服务、无线网增值服务、广告服务等盈利模式获取收益。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
l  庞大而活跃的用户群是腾讯QQ  的坚强壁垒;独特的网络社区体验和创新增值服务保持用户忠诚度;腾讯的策略是继续致力于扩展用户群,持续不断的用户培育和品牌价值积累,以保持这种优势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)并利用QQ  的平台黏性,把QQ从单纯的即时通讯平台扩展到综合服务平台;腾讯商业模式为:基础服务免费,以迅速扩大用户规模,粘着用户,用创新增值服务吸引、满足用户体验,实现收费腾讯未来增长依赖缴费用户数增加和每用户收入贡献值的上升,而边际成本低使得腾讯未来净利润呈现几何基数增长;2007、2008年腾讯控股eps分别为0.788  元、1.068元;预测2012年arpu值达到2元,广告收入达到7.6亿元的情况下,腾讯估值为90元

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