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煤气化(000968.sz)发布公告,晋煤集团托管太原煤气化集团公司51%股权后,公司实际控制人由中煤集团变更为山西省晋煤集团,关于公司控股股东变更的问题终于尘埃落定。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同时公告中提出公司下阶段工作的两个重点:贯彻落实“气化山西”的山西省战略目标和解决公司搬迁问题。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
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公司下阶段将重点参与十二五“气化山西”战略:我们曾在此前系列报告中具体阐述过山西省十二五规划中“气化山西”战略的内容和目标。“气化太原”作为山西省十二五战略的第一步,煤气化集团以其管网的地域垄断性优势占据重要地位。公司股东变更后的下一步将重点参与建设山西省煤层气开发业务。根据我们之前的跟踪,煤气化集团目前已经在古交矿区和晋煤集团煤层气业务展开了合作,初期十口矿井成功出气,远期将逐步置换太原市焦炉煤气以及替代部分天然气。集团还将和晋煤集团、山西省政府合作建设太原市环城管网,将太原市区内的焦炉煤气和部分天然气全部由煤层气替代。
摆脱煤气业务拖累、同时搬迁问题加速解决:根据山西省内十二五规划,未来不再新增焦炭基地,而以完善两大焦化基地、八个焦化工业园区、三个龙头企业为主。其中包括太原煤气化公司和太钢焦化厂等为主体。焦炭资产的集中,带动公司向精细化下游发展、并在(搬迁后)资源配置方面给予大力支持。根据此次公告内容,更换股东后公司预计会加速搬迁。根据我们前期了解,公司的搬迁地点最终可能会在阳曲县和古交郊区进行选择,搬迁问题解决之后公司将会得到包括资源、政策方面的优惠支持。
晋煤集团——山西省年比肩阳煤、焦煤集团的大型优质无烟煤生产集团:晋煤集团作为优质无烟煤生产基地,2009年煤炭产量全国第九,收入排名山西第二。晋煤集团旗下拥有55 个控股子公司、12 个分公司,总资产1101 亿元。涉及多个板块:煤炭开采、煤层气开发、电力、煤化工、煤机及其他。
煤炭开采业务省内排名第五:集团现有9 对生产矿井、5000 万吨/年生产能力。根据中国煤炭工业协会的排名显示,2009 年公司生产煤炭4261 万吨(排名十三),实现营业收入554.35 亿元(山西省内第二)。营业收入水平和资产规模超越同地区的兰花科创,在山西省内排名第五,仅次于阳泉煤业集团。按照兰花科创的无烟煤吨煤净利润估算(230 元/吨),晋煤集团煤炭业务净利润近100 亿元。
非煤业务中煤层气发展突出:集团拥有18 家煤化工企业、1200 万吨/年总氨产能、1000 万吨/年尿素产能、10万吨/年煤制油品规模。有2300 余口地面煤层气抽采井群、15 亿立方米/年抽采能力、11.5 亿立方米/年利用能力。
根据集团规划,2015 年,集团将形成1 亿吨煤炭生产规模、2400 万吨/年总氨产能、120 亿立方米/年煤层气抽采能力、2100 兆瓦发电装机容量,较目前产能翻番。
焦炭期货上市日期已定、焦炭类个股存在股价催化剂:近日大连商品交易所发布通知,定于 4 月15 日上市焦炭期货合约。正如我们之前的点评报告中跟踪,相关上市公司尤其是“煤+焦炭”业务个股面临股价催化剂。具体包括煤气化、开滦股份、ST 山焦。