冠城大通(600067)调研报告——业绩增长确定，资源禀赋有望被重新认知
        结论和投资建议：我们上调冠城大通评级至买入，目标价12元，主要理由是：（1）公司业绩增长确定，且股权激励的出台使得公司释放动力有所增强，预计2011年和2012年，公司EPS为1.1元和1.57元，其中累计结算利润中70%已经锁定；（2）随着公司现金流状况的改善，公司资源获取禀赋有望被重新认知，RNAV提升弹性较大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】未来福州创意文化园，海科健的新增股权都有望以较低的对价大幅度提升公司土地储备，若顺利获取，公司土地储备面积将由当前的180万平米增至260万平米，1/3位于北京，且均属于高毛利产品，公司RNAV由当前的11.9元提升至14.7元，估值优势将进一步提升；（3）考虑到目前公司估值偏低，且未来提升空间明显，我们上调公司评级至买入，给予公司12元的目标价。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）考虑到公司业绩增长的确定性和RNAV的弹性度较高，给予公司2011年11倍PE，1倍RNAV，目标价12元。