国内外价格:本周受欧洲央行启动金融危机来首次加息,而美国预计仍将较长时间维持低利率水平不变,美元大跌;另外中国本周再次加息,但市场解读为下半年货币政策将相对宽松,全球商品暴涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】原油突破110美元大关,黄金白银价格创新高,基本金属方面,本周智利CESCO 年会中传来参会者普遍对基本金属,尤其铜乐观预期,也全线大涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)LME 铜/铅/镍涨幅超过5%,其余品种也上涨2.5-4.6%。国内基本金属全线跟涨,涨幅0.7-2.3%,其中铜上涨2.2%。本周COMEX 黄金价格再创历史新高,受美元大幅走低,利比亚动荡持续,欧洲债务危机及全球通胀超预期等推动。本周我们跟踪的除稀土外的其余小金属中,锗上涨1.6%,钨精矿上涨1.2%。
交易所库存:本周全球交易所金属库存铜/ 铅/ 镍/铝分别下降0.3%/1.4%/2.2%/0.3%,锌和锡上升0.3%/1.2%。今年以来除镍库存下降10.6%,其余金属库存均上升,铅库存升幅最大,上涨33.3%,其次是铜18.9%。我们预计随着消费旺季来临,库存有望逐渐回落,过去两周我们看到有此迹象。
受一系列利好政策推动,稀土价格持续飙升:受4 月1 日将上调稀土原矿资源税影响,以及近期稀土’”国四条“,环保部出台《稀土工业污染物排放标准》等政策影响,稀土价格近期飙升,一天一个价,碳酸稀土矿价格自2 月中旬的2.2 万/吨上升至当前的6.3 万/吨。本周碳酸稀土矿和中钇富铕矿价格继续强势上涨势头,分别上涨17.5%/2.9%;今年以来碳酸稀土矿已经上涨208%!下游分离产品价格也普遍大幅上涨,其中氧化镧大涨29%,其他品种上涨3-9%不等,年初至今氧化镨、氧化钕、氧化镧和氧化镝均录得100%以上涨幅。
我们的观点:(1)关注有中国资源优势的品种,稀土,钨、锑、锰、钒;以下游受益于新兴产业需求旺盛的品种:钽和钛等相关上市公司。(21)持续看好黄金价格和A 股黄金板块投资机会;(3)看好2011 年基本金属投资机会,首推铜和锡板块,继续看好未来铜和锡价走势,
投资标的:推荐:包钢稀土(买入),中金黄金(买入),山东黄金(买入),明星电力(买入),宝钛股份(买入),东方钽业(买入),金钼股份(买入),金瑞科技(买入),贵研铂业(买入)。建议关注基本金属,推荐:江西铜业(买入)中金岭南(买入)。