模拟投资组合完成建仓 模拟组合于11 月15 日开始建仓,建仓期已经结束,均已完成建仓。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 模拟组合业绩比较基准确定为2010 年11 月15 日收盘时沪深300 指数(3314.89)及申银万国化工行业指数(2664.13)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
策略探讨:
调整持仓,降低对油价、煤价敏感的股票比例 2010 年底,我们将年度化工行业策略定为依照油价进行投资,并对油价做出了"两头高,中间低"的判断。我们预期的原油价格高点出现的时间点已经到来,模拟组合大幅减持了与油价关联较高的股票,把基于油价看涨的仓位比重从48%降低至29%,完全减持了S 仪化。 目前基础化工行业仍然处在最佳盈利区间,油价上涨带动产品价格普涨,煤价基本保持稳定,大多数成本上升不多。未来无论油价涨跌,煤价的补涨都会压缩化工企业的盈利空间。 模拟投资组合持仓表现 10 亿规模分散组合累计盈利1.8%,50 亿规模分散组合累计亏损1.0%,10 亿规模集中组合累计盈利0.2%,均跑赢沪深300 指数(-1.3%)和申万化工行业指数(-3.2%)。 本周操作计划 本周将减持S 仪化、氯碱化工、海利得等股票,增持盐湖钾肥、芭田股份、阳谷华泰、广汇股份、烟台氨纶、诺普信、碧水源。 本周将被动减仓天科股份。
重点公司:
目前模拟股票池中共有50 支股票,重点公司包括:盐湖钾肥、芭田股份、云天化、华昌化工、江山股份、扬农化工、S 仪化、新纶科技、神马股份、烟台万华、天科股份,共计11 支。 分散策略模拟组合持仓比例最高的是化肥板块,我们对于农药板块较为看好,持有股票池内全部5 支农药个股。 集中策略模拟组合共持有6 支股票,包括:盐湖钾肥、芭田股份、S 仪化、神马股份、天科股份、阳谷华泰,其中天科股份按照30% 进行配臵。
模拟组合即将完成对S 仪化的减持。 中国化工集团对旗下业务的整合与重组一直在有序进行中,有鉴于此,我们将对ST 新材、沈阳化工和风神股份重点观察,组合目前持有风神股份。 本文内各组合均为模拟测算而并非真实持仓,如果与任一机构或个人出现任何程度的雷同,均属巧合,特此声明