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研究报告:海通证券-2011年1季度基金业绩分析报告-110406

股票名称: 股票代码: 分享时间:2011-04-07 15:53:54
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 吴先兴
研报出处: 海通证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 431 KB 分享者: 吴****融 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        股混基金未能战胜指基债基走势相对较为平稳。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截止2011年3月31日,第一季度主动股票型开放式基金下跌了2.98%,混合型开放式基金整体上下跌了2.98%,传统封闭式基金上涨0.36%,指数基金上涨2.52%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)股票混合型基金净值并未出现较大程度的涨跌,主要原因是该时间段内市场整体呈现为震荡调整走势,并未出现大幅波动。剔除股票仓位因素之外,主动型的股票型基金和混合型基金与上证综合指数
        75%+国债指数
        25%相比均没有超额收益,这说明2011年一季度市场风格变化过程中主动型股票与混合基金在资产配置和选股方面做得并不好。债券和货币基金在一季度亦未有抢眼表现,其中,纯债型基金下跌了0.12%,货币型基金上涨了0.79%,偏债型基金下跌了0.37%,保本型基金上涨了0.71%。    封闭式基金表现强于股混型基金折价率有所收窄。2011年一季度,传统封闭式基金净值平均上涨0.36%,涨幅高于股混型开放式基金。与此同时,封闭式基金二级市场表现为上涨了1.60%,涨幅高于股混型基金的平均表现。其中净值表现最佳的前三位依次为基金开元、基金鸿阳以及基金同盛,而二级市场表现最好的封闭式基金则是基金鸿阳、基金开元以及基金普丰。二级市场表现较净值表现相对较好,使得封闭式基金的折价率有所收窄。杠杆型基金方面,多数分级基金中的高风险份额不管是市价还是净值均有大幅上涨。而多数低风险份额尽管其净值都取得了一定的增长,但二级市场的表现却相当糟糕。  

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