支撑评级的要点
        专用设备订单有保证。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2011  年初存量订单为8.62  元，同比增长39%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）订单主要增量来自于海外市场，其中压裂设备订单需求增多。
        未来两至三年布局差异化钻井服务领域。2010  年公司固井服务收入约为2,000-3,000  万元，主要来自哈萨克斯坦。公司计划通过收购方式进入井下工具制造从而进入钻井服务领域。
        评级面临的主要风险
        石油上游钻采景气度延续攀升增加并购难度。
        原材料价格上涨。
        估值
        不考虑公司股本扩张影响，我们将2011-2012  年盈利预测由原来的3.47  元和4.4  元微调至3.62  元和4.5  元。考虑到公司未来三年仍能保持39%左右的增速，我们将目标价格由116.00  元提升至140.00  元，相对2011  年估值38.7  倍。我们将评级由买入下调至持有。