事件：
        公司拟收购大兴安岭金欣矿业51%的股权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】金欣矿业拥有大兴安岭松岭区岔路口铅锌钼多金属矿探矿权，并正按有关规定申办采矿权证。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        公司拟以现金支付方式收购集团持有的永昌铅锌矿  93.08%的股权、澜沧铅矿100%的股权、大兴安岭矿业100%的股权已获得董事会会议审议通过。
        观点：
        公司收购大兴安岭金欣矿，控制大型铅锌钼多金属矿。根据初步探矿结果，大兴安岭松岭区岔路口铅锌钼多金属矿保有铅锌30  万吨，钼50  万吨，并伴有铜、银等金属，钼金属探明远景储量约为172  万吨。目前，该项目详查报告正处于评审备案过程中，并正按有关规定申办采矿权证。
        公司收购集团三家子公司，权益铅锌储量新增  132  万吨，增储42%。本次对集团三家子公司股权收购完成后，新增铅锌金属储量约132  万吨，较之前公司储量总和增加42%。同时公司新增银金属权益储量1，237  吨、铜13.22  万吨、硫元素338  万吨以及钼413  吨。
        公司矿山储量内涵增长和外延扩张并举，冶炼产能2  年内有望翻番。公司对自有矿山周边资源的整合持续进行，未来增储可能性较大。集团还拥有内蒙荣达矿，预计将在未来注入上市公司。公司与塞尔温公司合作开发塞尔温铅锌矿储量较大，初步探明储量达到铅锌矿石1.54  亿吨，铅锌金属储量分别为287  万吨和826  万吨。公司目前电解铅锌产能总计约为26  万吨，2011  年会泽分公司技改完成后增加至30  万吨，2012  年呼伦贝尔宏驰项目完成后将增至50  万吨。此外，公司新收购的大兴安岭矿业2  万吨锌/年冶炼项目建设已于08  年启动建设，产能增长空间较大。
        给予公司“强列推荐”投资评级。预期公司2011-2013  年每股收益分别为0.91、1.15  和1.28  元，对应目前PE  为40、31  和28  倍。给予公司“强烈推荐”投资评级。