1、套利机会：根据2011年3月4日的收盘价和基金净值测算，双禧A和双禧B溢价率为1.14%，具有套利空间，并且随着近期大盘股的走强，溢价率有望进一步上升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
    2、国联安双禧中证100指数分级基金概况：国联安双禧中证100指数分级基金（下文简称“基金”），跟踪的指数是中证100指数。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）基金有三个份额组成，分别是：双禧100份额、双禧A、双禧B。双禧100份额是在场内进行申购和赎回，双禧A和双禧B是在二级市场内交易。
    3、套利策略：套利机会主要来自于双禧A和双禧B二级市场交易价格与基金净值的差异。如果双禧A和双禧B的交易价格大于基金净值，我们就可以在场内申购双禧100份额，当日收盘时在期货市场上卖空相应数额的股指期货，然后转换成双禧A和双禧B，最后在二级市场上卖出双禧A和双禧B，同时平仓相应的股指期货头寸，整个过程需要3个交易日。
    4、策略风险：本策略的主要风险有三点：第一，沪深300指数和中证100指数可能的不同步性；第二，正向套利情况下，双禧B价格溢价水平大幅走低。第三，股指期货基差大幅扩大。