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研究报告:申银万国-股指冲高回落,建议跨期套利开仓-110302

股票名称: 股票代码: 分享时间:2011-03-02 10:31:23
研报栏目: 股指期货 研报类型: (PDF) 研报作者: 提云涛,邓虎,蒋俊阳
研报出处: 申银万国 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 104 KB 分享者: gua****724 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        评论:
        投资建议:建议用做空IF1103  做多IF1104  的组合开仓进行跨期套利。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        原因与逻辑:
        (1)期现套利机会有限。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)今日当月合约IF1103  基差全天在10  点附近波动。如在6%年化收益率标准要求下,建议基差扩大至25  点以上进行套利,今日IF1103最大基差为17.4  点,因此今日无明显开仓套利机会(具体参数详见图5  和图6注释)。
        (2)建议用做空IF1103  做多IF1104  的组合开仓进行跨期套利。今日IF1103  与IF1104  之间价差从开盘23  点下降至收盘时16  点附近,之前该价差维持在19  到25  点之间,预计市场短期将维持震荡整理行情,后市价差存在扩大可能,投资者可采用做空IF1103  合约做多IF1104  的组合开仓进行跨期套利。

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