我们近日调研了万科(000002.SZ/人民币8.16,  买入)、金地集团(600383.SS/人民币6.47,  买入)，与两家公司高管层关于政策判断、近期销售、现金流状况、拿地和开工计划以及调控应对措施等方面进行了沟通，同时也简单了解了招商地产(000024.SZ/人民币16.38,  买入)近期对于行业的看法。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】调研情况摘要如下：
        1.  对政策的判断
        金地：短期内政策不太可能会放松，预计一年之内没有取消限购的可能性。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）但北京的限购政策太严，其他地方政府不太可能效仿。北京之所以出台特别严厉的政策，主要还有出于调控人口的考虑，目前北京常住人口已接近2,000  万，承载极限面临挑战。换届在即，政府以求稳为主，无论房价大幅上涨还是大幅下跌都会带来不稳定因素。因此，政策将会随着成交量的上下而反复。若区域市场成交大幅下降，地方政府可能会放松对相关政策的执行。
        万科：中央政府对房地产的严厉调控态度可能仍要持续2  年到换届前。政府从去年开始的调控政策，其效应很可能在今年才会逐渐显现。去年虽然政府出台了限购限贷政策，但市场上存量资金仍然十分庞大，市场可能也低估了中国的潜在刚性购买力。限贷的效应已经在去年四季度开始显现，去年四季度住房按揭占销售额的比重明显下滑。市场一方面在去年消化了部分存量资金，加之今年购房杠杆继续降低，万科认为今年限购限贷的调控效应才会逐渐显现。万科认为，从全年看，2011  年房价向下的概率大于向上，但幅度有限。
        2.  近期销售及全年推盘节奏
        金地：最近销售情况不好，一二月没有新盘推出也是主要原因之一。接下来的一到两个月内仍是政策密集出台关口，金地制定的原推盘计划往后延迟半个月至一个月。今年的集中推盘将从四月下旬开始，4、5、6、9、10  月是全年集中推盘点。在推盘结构上，金地今年中高端产品比重比往年要高，上半年会重点推刚需产品，下半段再加大中高端产品推盘量。