投资要点
        ※公司是国内大型铸锻件行业领先企业
        公司是目前国内唯一同时获得CCS、DNV、NK、RINA、GL、ABS、KR、BV、LR  、RS  等十大主流船级社认证的大型铸锻件生产企业，产品广泛应用于大型化学品船、液化气船和油轮等船舶，在船舶配套件领域优势明显。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        ※国产设备装船率的提高是公司业务增长的突出驱动因素
        鉴于船舶配套业已成为我国船舶工业发展的重大瓶颈，近年来国家政策进一步向船舶配套业倾斜：《船舶工业中长期发展规划（2006-2015）》提出，到  2010年，国内生产的船用设备平均装船率将达到60%以上；到2015  年，国内生产的船用设备的平均装船率将达到80%以上。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）由于公司在船舶配套件领域优势明显，我们认为国产设备装船率的提高是公司业务增长的突出驱动因素。
        ※质量优势及技术研发优势明显，公司竞争实力强
        随着大型铸锻件行业的深入发展，国内企业逐渐在不同的细分市场确立了各自的竞争地位，公司在开拓市场的同时重视技术的进步，依托技术、产品、质量与品牌等方面的优势，公司的各类大型铸锻件产品在行业内具有极强的竞争优势，产品附加值和毛利率较高，盈利能力突出。
        ※募投项目顺应产业链发展趋势，显著提升公司毛利率水平
        “年精加工20,000  吨大型铸锻件建设项目”与“年产2,000  套起重机吊钩总成建设项目”完成达产后，将新增年销售收入5.64亿元，新增利润总额1.32亿元，新增净利润1.13亿元。募投项目将帮助公司完善产品体系，提高产品附加值，大幅提高公司的获利能力。
        ※盈利预测与估值，合理价值区间21.6元-25.2元
        预计2010-2012年摊薄后EPS为0.69元、0.90元和1.30元。综合考虑公司未来成长空间及最近中小板新股的发行情况，我们认为给予2011年24-28倍PE较为合适，合理股价区间为21.6元-25.2元。