10  年业绩超预期11%：鸿路钢构业绩快报公布，EPS  达到1.23  元，较先前的1.1  预测高出11%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】超预期主要是因为：（1）营业收入超预期5%达到26  亿；（2）营业外收入超预期1300  万。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        业务模式独特，是钢结构“制造”商：钢结构制造商主要负责钢结构产品生产，即根据客户的个性化需求制造不同类型的钢结构产品，同时可提供配套的安装服务，企业利润主要来源于产品制造，只有小部分来自于安装利润。
        高毛利率的设备钢是一大亮点，未来比重将继续提升：由于专注于钢结构制造，公司在设备钢领域投入了大量精力，掌握了核心技术，形成了竞争优势。
        预计未来设备钢的收入比重将进一步提升，有望达到30%-40%。
        IPO  新增产能，再续辉煌：公司目前钢结构产能主要集中在中部地区，安徽本部大约40  万吨，武汉25  万吨左右，江西南昌3-5  万吨。募投项目在安徽新增13.6  万吨产能，超募资金将继续在西安、重庆等地新增产能。
        看好公司长期发展前景，首次给与“增持”评级：我们看好公司独特的钢结构制造商模式以及优秀的管理能力，预计公司11、12、13  年全面摊薄EPS  分别为1.75  元、2.3  元、2.84  元，首次给与“增持”评级。
        公司主要风险来自于钢价波动风险以及应收账款风险等。