近日国防科工委公布了《军工企业股份制改造实施暂行办法》（简称《办法》）和《中介机构参与军工企事业单位改制上市管理暂行规定》（简称《规定》）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】随着相关文件的公布，最近两日，军工板块出现了大幅度上涨。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为本轮军工行业的上涨可能不仅仅是反弹，而是孕育着后面巨大的投资机会。
????我们一直认为，作为计划经济仅存的几个堡垒之一，军工行业市场化改革将是大势所趋，行业的投资机会主要在于资产的注入。《办法》和《规定》两大文件彻底扫除了目前制约军工行业资产注入上市公司的主要障碍和制约因素，我们相信未来1－2??年将会有一个军工资产股份制改造的高潮，行业将迎来一个股份制改造和资产证券化的大变革时代，相关上市公司将会明显受益。
????军工板块超跌严重，部分龙头品种估值优势明显。由于前期市场追逐大盘蓝筹，军工板块超跌严重，部分品种下跌达50%，很多龙头军工品种08??年的估值也已经达到30??倍左右，因此目前介入军工相对比较安全。
????资产注入仍在紧锣密鼓的进行。虽然军工股价一直在波动，但根据我们跟踪了解，军工上市公司的资产注入正在有序的进行（如：预期已久的洪都航空最近也停牌做方案），我们相信未来几个月将有一大批军工企业进行注资和重组。我们认为只要资产注入是实质性进行，那么军工股价将会持续得到支持。那些前期大幅度调整中，股价怎么跌下去的，就会怎么涨上来。
????我们认为目前可以提高军工行业的配置，由于军工上市公司规模较小，我们建议进行组合投资，可以选择的投资组合如下：
????资产注入组合。航天科技、航天通信、航天信息、成发科技、航天动力和南岭民爆等。
????价值组合（指在已经完成资产注入，公司的业绩将会稳定增长，长期投资价值明显）。西飞国际、火箭股份、辽通化工、中国卫星、航天电器和雷鸣科化等。
????港股：中航科工，作为中国航空工业唯一海外上市平台，随着一二航整合的加速，中航科工整合预期强烈