南钢中厚板产量在国内排第三位，06年在华东地区市场占有率达到15.6%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2006年公司中厚板产量占总产量的64%，盈利贡献达87%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们预计在2008-09年间公司主导产品中厚板产量可实现年均增长13%。
          南钢突出的竞争优势主要体现在：高端品种研发在同行处于领先地位；灵活高效的民营企业管理机制以及身处国内最大中厚板消费市场的优越区域位置。
          除南钢外，南钢控股股东南钢联拥有包括钢铁资产、矿山等的大量非上市资产。由于历史原因，公司目前和南钢联发生大量关联交易，使得公司毛利率低于同行水平。我们预计南钢联在未来可能对公司进行资产注入，将使公司净利润增加10%以上。
          公司目前2008年的市盈率为12倍，低于国内同类公司平均水平。我们预计公司在2007-09年间产能释放以及产品结构持续改善，净利润年均增长率将达到50%，加上公司在中厚板市场的领先地位，我们认为公司在估值上可享有更高溢价。我们以18倍的2008年市盈率对公司估值，得出我们的目标价格24元，首次评级优于大市。