研究结论：
        11  月份市场呈现缩量下跌的走势，11  月份沪深300  全月的跌幅超过7%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在这种低迷的市况下，11  月份的数量化组合仍然几乎全部跑赢指数。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        与  10  月份估值引领的行情不同，11  月份数量化组合的盈利增长组合要明显好于估值组合。盈利增长中的EPS  增长组合和ROE  组合不分伯仲，而估值组合中的低PE  组合略微跑输指数，而低PB  组合略微跑赢指数。
        与  10  月份相似的是，11  月份的市场仍然呈现出一定的反向特征。我们在原有的模型中加入动量指标，即选取涨幅最大的个股，此修正模型降低了组合的业绩，但是在原有的模型中加入反转指标，即选取跌幅最大的个股，该修正模型提高了组合的业绩。纵观前期动量组合以及反转组合，我们发现当市场进出一个敏感时期时，投资者倾向选取在其他指标相当的情况下跌幅较大的股票，因为这些股票相对较为安全。
        在接下来的月中，我们的投资建议就是兼顾估值的同时，深挖年报披露中隐藏的投资机会。11  月份的组合中，盈利增长组合的表现开始崭露头角，这主要是由于随着上市公司开始逐渐披露年报，在这种事件因素的驱动下，按照高盈利的逻辑去选择投资组合一般会获取比较稳定的超额收益，所以在接下来的月中，我们的投资建议就是兼顾估值的同时，深挖年报披露中隐藏的投资机会。