报告摘要：
􀂾  业绩略高于预期：潞安环能10月29日公布三季报业绩，1-9月份公司共实现主营业务收入71亿元，同比增长35.85%，实现净利润7.05亿元，同比增长16.91%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】7-9月份，实现收入25.8亿元，同比增长28.36%，实现净利润2.45亿元，同比增长20.48%，1-9月份实现每股收益1.1元，第三季度实现每股收益0.38元，三季度业绩略高于我们的预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂾  煤炭价格具有进一步上涨空间：公司产品以喷吹煤为主，由于受到下游钢铁行业需求的拉动，价格呈现出快速增长的趋势，根据我所钢铁行业研究员的判断，预计2008年全球钢铁行业产量将会有所增加，国内钢铁行业出口趋势不会因政策改变而受到干扰，据此，我们对于未来冶金用煤的需求保持乐观，认为喷吹煤价格具有更进一步上涨的空间，潞安环能将会因此受益。
􀂾  屯留矿成为新增利润增长点：预计公司今年收购的屯留矿今年将会贡献270万产量，08年贡献330万产量。屯留煤矿主要以生产优质动力煤和喷吹煤为主，煤质优良，盈利能力较强。屯留煤矿将会成为公司未来新的利润增长点。
􀂾  维持现有评级，上调目标价至88元：预计2007-2009年公司的煤炭产量分别为：2150、2450、2800万吨，实现净利润925、1267、1377百万元，每股收益1.45、2.00、2.15元。公司资源储备丰富、集团公司负担轻、产品结构优良、盈利能力强，我们对公司未来发展保持乐观态度，维持增持-A的评级，按照08年40倍市盈率进估值，同时因为公司的龙头地位给予10%的溢价，未来6个月目标价为88元。