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大族激光研究报告:东兴证券-大族激光-002008-立足于激光设备,打造核心竞争力-101112

股票名称: 大族激光 股票代码: 002008分享时间:2010-11-16 08:16:43
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 王玉泉
研报出处: 东兴证券 研报页数: 5 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 351 KB 分享者: ruo****24 我要报错
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【研究报告内容摘要】

事件:
我们于11月12号调研了大族激光,就公司经营情况、新业务开发情况、公司未来的发展规划进行了沟通交流。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】问题1:公司的传统优势业务激光信息标记设备今年上半年实现了较快增长,尤其是毛利率大幅上升,这种趋势能否持续?今年上半年激光信息标记设备营业收入达3.17亿元,接近历史最高水平,毛利率较去年同期大幅增长12个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)营业收入的大幅增长主要是受益于电子信息产业的复苏,消费电子领域加大了对该设备的采购,其营收占比在50%以上。毛利率大幅提升,一方面是由于消费电子用标记设备本身就比其他行业(如食品饮料、皮革加工)用的标记设备毛利率约高1倍,同时消费电子用标记设备占比又高;另一方面是由于公司对所有售出的激光设备均收取服务费,这部分费用从长期来看是可以持续的。问题2:公司的大功率激光切割设备和大功率激光焊接设备销售状况? 
公司的产品主要是基于替代进口,而且国内激光切割设备使用基数低,国外的70%金属采用激光加工,国内只有10%左右。目前国内大功率切割机仅有2000多台,而机械加工厂有2万多家,即使除掉部分不需要进行高精度加工的厂家,大功率切割机的需求量也很大。今年的大功率切割机收入相较于09年有100%的增长,并且有望超过竞争对手华工科技和团结普瑞玛的市场份额之和。另外由公司自主研发的激光器用在了超过50%以上的大功率切割设备上,产品毛利率大幅提升。公司的大功率激光焊接设备今年也实现了较大增长,大功率焊接机可广泛用于汽车、航空、轮船等制造领域,行业门槛很高,公司在这一领域将逐步替代进口产品。问题3:公司的直线电机业务进展情况如何? 
直线电机原本是为内部服务的配套设备,现在在努力向外发展,尝试进入石油领域。采油部门原来用的是磕头机,比较笨重而且很占地方,现在用直线电机测试效果很好,同时节约成本和能源。希望这块能成为公司新的盈利增长点。

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