■  给予“增持”评级，12  个月目标价100  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
预计公司在07  年、08  年和09  年每股收益将达到1.41  元、1.97  元和2.55  元，同比分别增长118%，40%和30%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司产品作为ATM设备国外品牌重要的进口替代品牌，以及作为国内ATM  知名品牌的在位优势，后续接单能力将持续增强，巩固现有份额的基础上，市场份额将稳步提升。考虑行业和公司的成长性，按08  年50  倍PE  估值为100  元，给予“增持”评级。
■  三季度业绩符合预期：
1-9  月，公司实现销售收入45,147.02  万元，比上年同期增长138.61%。实现净利润13,859.07  万元，同比增长158.20%。出口收入增长依然强劲。1-9  月出口收入增长251.27%，对越南等主要国家出口订单的增长将成为继国内市场强劲需求后又一个重要市场推动力。预计07E海外市场销售将实现4000  多万收入，海外市场比重也将逐步提升。
■  旺盛订单需求保障业绩增长：
国内外销售双轮驱动。国内市场：06-10E  国内市场需求年均复合增长率25%，高于同期全球行业增长。02-06  年中国ATM  年需求量从0.9万台增加到了1.74  万台，剔除04  年由于某家银行当年未进行采购致使当年需求量增幅较小，其他四个年份增长速度均高于20%，显著高于全球约7%的同期增长速度。
国外市场：公司产品出口销售呈加速增长趋势，  07E-09E，国外ATM销售收入年均复合增长率高达66%，出口收入所占公司总收入比重从04  年13%稳步提升至06  年19%的水平，09E  出口收入占比将超过30%。目前公司主要出口国及地区为越南、突尼斯、古巴、危地马拉、印尼、伊朗及美国。而中东欧、中东及非洲等国外市场对ATM  需求的爆炸式增长需求，也为公司呈现更广阔的出口市场。