中国国航研究报告：中银国际-中国国航-601111-3季度净利润同比增长4.84倍-101029

股票名称：中国国航	股票代码： 601111	分享时间：2010-11-09 15:16:22
研报栏目：公司调研	研报类型： (PDF)	研报作者：杜建平
研报出处：中银国际	研报页数： 9 页	推荐评级：买入
研报大小： 395 KB	分享者： ela****08	我要报错

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【研究报告内容摘要】

公司3季度归属于母公司所有者的净利润同比增长4.84倍至51.67亿人民币,由于航空需求旺盛以及合并了深圳航空的数据，公司营业收入同比增长76.65%至248.26亿人民币,而营业总成本同比增长43.94%,营业利润率提升18.5个百分点至27.5%。公司2010年1-9月归属于母公司所有者的净利润同比增长1.59倍至98.61亿人民币，人民币升值带来汇兑收益约10亿人民币。公司业绩超出了我们之前的预期。我们将公司2010-12年A股全面摊薄后每股收益分别上调62.3%、41.8%和下调2.5%至1.013、1.130和1.02元人民币，H股分别上调56.4%、42.1%和下调2.7%至1.003、1.131和1.014元人民币。我们将A股目标价上调至20.00元，H股上调至11.60港币，维持A股和H股买入的评级。

阅读更详细的内容请直接浏览报告原文

(PDF)

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