􀂄  三季度是燃油喷射系统销售的传统淡季，公司单季实现销售收入7.8亿元，同比增长23.9%，实现净利润3228  万元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】前3  季度共盈利1.18  亿元，同比增长62.5%，主要原因是合资公司博世DS  业绩好转，投资收益同比净增6700  万元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  3季度机械泵业务毛利较上半年毛利率下降2.3  个百分点，主要原因是材料价格上涨，估计4  季度材料成本的上升压力会有一定消解。3  季度所得税额大幅上升，主要原因是所得税预缴因素，预计4  季度所得税额下降。􀂄  我们估计3  季度博世DS  亏损额约3000  万元，前3  季度累计亏损额约8000  万元，9  月单月核算已经扭亏，博世DS  盈利状况大幅改善的趋势已经确立。
􀂄  2007  年接获订单量为12  万套，其中7  万套集中在4  季度进行，因此，3  季度将是博世DS  最后一个亏损季度，估计4  季度将有一定的利润贡献。
􀂄  我们预测公司2008  年、2009  年和2010  年业绩分别为0.55  元、1.26元和1.73  元，动态PE  分别为27.4  倍、11.9  倍和8.7  倍。基于公司未来高成长性和欧Ⅲ共轨系统业务垄断性的行业地位，目前估值水平已十分便宜，维持“增持”建议。