核心观点
近期基金仓位水平变动情况
1、偏股型基金整体:平均仓位续创新高,近七成基金选择主动减仓, 各仓位水平基金数量变化不大
根据国都证券研究所测算,356 只开放式偏股型基金(不包括指数型基金) 的平均仓位上周继续上升,较前一周上升0.24 个百分点,上升至83.17%,继续创出近期的仓位新高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】不过剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,基金整体却表现为主动减仓,主动减仓0.35 个百分点,说明上周基金仓位的上升主要是受股票资产上涨的影响。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周主要股指大幅上涨,在此背景下,基金选择了主动减仓,不过由于主动减仓的力度并不大,因此上周基金的主动减仓是否意味着对后市的看法开始有所谨慎,还有待进一步的观察。
从上周基金主动性调仓幅度的分布情况来看,只有30.3%的基金选择了主动加仓,其中加仓幅度在0%~3%之间的基金占比为14.3%,此外,还有16% 的基金加仓幅度在3%~5%之间。与此同时,有69.7%的基金选择主动减仓, 其中减仓幅度在0%~3%之间的基金占比为51.7%,此外还分别有15.2%和2.8% 的基金减仓幅度在3%~5%之间和5%以上。上周有近七成的基金选择了主动减仓,较前一周上升了一成,不过减仓的基金主要集中在小幅减仓的区域,因此还无法得出较为倾向性的结论。
从上周末的仓位分布来看,各仓位水平的基金数量变化不大。截止上周末, 仓位在90%以上的超高仓位基金数量占比仍然超过了四成,成为占比最高的一类基金,其次是仓位在80%-90%的基金,占比也接近了三成。
2、按投资类型划分,各类基金以主动减仓为主。 按晨星基金类型划分,股票型、激进配臵型、标准配臵型以及保守配臵型基金的平均仓位分别为88.83%、83.4%、71.9%和41.13%,分别主动性减仓0.44、0.35、0.14 和-0.08 个百分点。
按WIND 投资类型划分,各类型基金也以主动减仓为主,普通股票型、偏股混合型、平衡混合型和偏债混合型基金分别主动减仓0.45%、0.2%、0.3%和0.28%。