报告摘要：
        3季度成本环比上升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2010年前三季度华夏银行实现净利润45.27亿元，同比增加71.3%，每股收益0.91元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）3季度单季银行实现净利润15.2亿元，环比下降10.65%。净利润环比下降主要是因为成本上升（包括经营费用和信用成本）。3季度单季成本收入比为40.8%，较2季度增加1.7个百分点；信用成本为1%，较2季度增加16bp,3季度银行计提拨备较2季度增加2.44亿元。
        息差小幅回落。3  季度银行净息差较2季度回落5bp  至2.4％，虽  然缺乏细项数据，但是我们可以看到在资产负债结构中，贷款占比较2季度末下降1.4个百分点，贷存比下降0.85个百分点至70.13%，对生息率不利。但总体来看，负息成本的上升是息差下降的主要原因，我们猜测可能与存款成本的上升和定期存款的增加有关。3季度存贷款分别环比增长5.65%和4.4%，存款增速快于贷款增速。
        信用成本上升。华  夏银行的信用成本2009年开始出现近年来的首次降低，但  2010年2季度以来信用成本出现上升，3季度增加至1%，由于缺乏细项数据，我们暂没有资产质量的相关数据，需要与公司进一步沟通。值得注意的是，2季度末银行出现过可疑类贷款和损失类贷款的上升。