中报要点
        由于公司生产规模扩大导致固定成本分摊减少以及公司动车组和城轨地铁等高毛利产品比重提高，前三季度公司整体毛利率同比上升0.6  个百分点到16.9%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        三季度单击毛利率达到17.8%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        公司前三季度实现投资收益  3.07  亿元，同比增179%，合资公司青岛四方庞巴迪2010  年由于订单交付大幅增长，经营业绩良好，是投资收益的主要贡献者。
        估值
        在国家大力投资铁路基础设施建设和城市轨道交通蓬勃发展的背景下，我们预计公司可以在未来两到年实现快速增长。我们维持2010-2012  年的盈利预测。
        基于25  倍的2011  年市盈率，我们将A  股和H  股目标价格分别由6.34  元和7.25  港币上调至7.92  元和9.21港币。对A、H  股维持买入评级。