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华丽家族研究报告:天相投顾-华丽家族-600503-业绩承诺的尴尬-101025

股票名称: 华丽家族 股票代码: 600503分享时间:2010-11-01 16:32:47
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 张会芹
研报出处: 天相投顾 研报页数: 3 页 推荐评级: 增持
研报大小: 195 KB 分享者: han****lu 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        2010  年前三季度公司合并报表显示实现营业收入9893  万元,同比增长39.72%;归属于母公司股东的净利润2166  万元,同比下降75.77%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】基本每股收益0.04  元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        前三季度业绩不理想。报告期仅实现净利润2166  万元,远低于公司的销售目标。苏州太上湖一期低密度住宅上半年开始预售,期末账面预收账款共2.56  亿元,预计将在第四季度交付。公司预计2010  年实现净利润同比增长400%以上,即至少实现4.74  亿元,主要是房地产结算收入大幅增长及出售上海弘圣公司48.4761%股权获得3.9  亿元的净利润。
        公司项目储备主要为上海新天地  43  街坊、苏州太上湖及2010年收购的汇景天地,规划建筑面积共约100  万平方米。
        2010  年通过收购金叠房产51%股权获得汇景天地项目。按总建筑面积13.7  万平米计算,收购楼面成本7883  元/平米。按地上建筑面积7.7  万平米计算,平均楼面成本1.4  万/平米。
        汇景天地项目已经开盘,主推215  平米的三房和265  平米的四房高区观景房,全朝南户型,精装修,装修标准10000  元/平米左右,配有地暖系统和空调系统。首日销售均价6.75  万元/平方米,毛利率达60%。汇景天地项目计划在2011  年全部竣工,将对公司2011  年的利润产生较大影响。预计仅住宅部分可带来15  亿元左右销售收入,净利润8  亿元左右,为公司近两年业绩爆发性增长点。

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