扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

广汇股份研究报告:招商证券-广汇股份-600256-明晰新能源产业方向-071022

股票名称: 广汇股份 股票代码: 600256分享时间:2007-10-23 21:57:27
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 王旭东
研报出处: 招商证券 研报页数: 14 页 推荐评级: 强烈推荐-A(上调)
研报大小: 764 KB 分享者: hj****g 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        广汇集团经过几年市场磨练,已经明晰广汇股份为新能源产业的唯一载体,使得广汇股份基本面发生重大变化,本文就此变化的积极影响进入了深入分析。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        广汇股份将成为集团清洁能源产业的唯一运作主体。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)广汇集团的发展思路及对广汇股份的定位较几年前趋于明确。
        LNG  业务中期仍有增长。作为中国最大的陆上LNG  生产商,受益涨价预期和量的增长。
        新能源子公司即煤化工项目前景看好。
        1、发改委《关于加强煤化工项目建设管理促进产业健康发展的通知》及《城镇燃气用二甲醚产品标准》,支持发展规模较大甲醇/二甲醚项目。虽然二甲醚未来产能扩张较大,但相对于巨大的市场空间,市场前景可看好。
        2、  煤化工项目的瓶颈是水源,伊吾河可供给一至三期的煤化工用水。
        3、目前已有可开采储量共计约1  亿吨。此外,新能源公司已取得约95  平方公里煤矿(储量约17  亿吨)探矿权,已经投入约2000  万元在勘探之中。
        美居物流园将成为近三年主要的利润增长点:物流园功能区之外的58  万平方米用于商品房开发“美林花源”。预计这58  万平方米商品房可为公司带来总计约13  亿元净利润,并体现在2007  年至2010  年上半年。
        石材等其它业务将成为次业,成熟时会逐步退出公司。受“美林花源”开发的带动,美居园的其它业务,如租赁、贸易业务也有一定的提高。
        股价催化剂是“煤化工项目的环评报告的最终通过”,建议投资人高度关注广汇股份煤化工项目的进展情况。
        1、  如果不考虑煤化工项目,公司目前股价已经基本反映了公司静态业务即(LNG  和美居地产)的价值。
        2、  如果煤化工项目能顺利进行,我们预计公司07-10  年摊薄业绩分别为:0.40(未摊薄业绩为0.46  元)、0.47、0.72、1.66  元/股,按达产满一年即2010  年16  倍PE  算,公司股价应该可达28  元。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com