主要结论：
        10  月12  日住建部、财政部、发改委、工信部、国土部和商务部六部委发布《关于开展推动建材下乡试点的通知》，将山东省、宁夏回族自治区将作为试点，开展建材下乡工作，试点具体实施方案10  月底以前上报六部委，为后期制定建材下乡政策提供经验。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        本次通知明确补贴支出由地方财政承担，补贴产品以推动水泥下乡为主，并鼓励使用散装水泥和预拌混凝土，同时积极探索节能、抗震等其他建材下乡的可行性。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）试点范围、对象、目标、年度计划任务及分解、补贴兑付等具体操作办法等还需在后期的具体实施方案中明确。
        建材下乡，地方先行。建材下乡的初步框架已在1  月出台，后期未有政策跟进，本次发布通知预示着建材下乡帷幕正式开启。同时建材下乡相对于消费品下乡更为复杂，本次通知说明未来建材下乡将实现地方先行，积累相关经验后再进行推广。按照前期“建材下乡”初步框架，建材下乡实施时间限暂定为3  年，补贴总额为1000  亿元。同时据文件初步测算，我国农村居民每年用于建房和房屋维修消费近5000  亿元。通过财政补贴等政策，激发并拉动农民建房在原有基础上净增长10%-15%，则每年可增加国内消费至少500-600  亿元。补贴方式为农民个人在宅基地自建住房可按照购买建材发票上所标明的销售价格，按13%的比例补贴；在县级以上和新村建设区内集中集资建房的，且达到本地区节能建筑标准或采用新型节能集成房屋，按农户实际集资额20%补贴。
        政策有利于弥补地产投资下滑，淘汰落后产能。截止08  年农村人口数为7.2亿,农村人均住房面积32.42  平米，测算得到农村建筑住房面积为233  亿平米，占全国总建筑面积的60%左右。08  年全国农村新建住宅7.86  亿平米若按照政策测算拉动新增需求10%，即拉动农村新增住房面积增加10%，若按照每平米水泥消耗量0.2  吨计算，则增加水泥需求1600  万吨。对应新增需求量为通知中明确为严防落后产能向农村市场扩散的要求，建材下乡严禁采用按产业发展政策应予淘汰的产品，将有利于落后产能淘汰。
        由于地区建材下乡细则还未确定，后续我们还将持续跟踪政策规划情况。由于本次建材下乡主要涉及区域为山东和宁夏，区域龙头企业赛马实业将重点受益。同时通知出台也预示着未来建材下乡可能在全国范围推进，我们认为中部地区包括江西、安徽等和西部地区包括新疆等农村市场空间更大，主要涉及公司包括江西水泥、塔牌集团，两者农村占比较大分别为70%-80%和40%，其他企业为20%-30%。同时考虑行业政策出台对于板块整体刺激，龙头企业包括冀东水泥、海螺水泥、祁连山、青松建化、天山股份也将受益于建材下乡推进。